Como fazer análises técnicas?

Três das teorias da Dow sobre investimentos formam a base da análise técnica
Três das teorias da Dow sobre investimentos formam a base da análise técnica e servem para orientar a abordagem do analista técnico aos mercados financeiros.

A análise técnica evoluiu a partir das teorias do mercado de ações de Charles Henry Dow, fundador do Wall Street Journal e cofundador da Dow Jones and Company. O objetivo da análise técnica é prever o preço futuro de ações, commodities, futuros e outros títulos negociáveis com base nos preços anteriores e no desempenho desses títulos. Os analistas técnicos aplicam a lei da oferta e da demanda para entender como funcionam o mercado de ações e outras bolsas de valores, identificando tendências e lucrando com elas. As etapas a seguir o ajudarão a entender a análise técnica e como ela é aplicada na escolha de ações e outras commodities.

Passos

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    Compreenda as teorias da dow por trás da análise técnica. Três das teorias da Dow sobre investimentos formam a base da análise técnica e servem para orientar a abordagem do analista técnico aos mercados financeiros. Essas teorias são descritas abaixo com uma explicação de como os analistas técnicos as interpretam.
    • As flutuações do mercado refletem todas as informações conhecidas. Os analistas técnicos acreditam que as mudanças no preço de um título e como ele é negociado no mercado refletem todas as informações disponíveis sobre esse título, obtidas de todas as fontes pertinentes. As listas de preços são, portanto, consideradas como valor justo. Mudanças repentinas na forma como uma ação é negociada geralmente precedem as notícias importantes sobre a empresa que emitiu a ação. Os analistas técnicos não se preocupam com a relação preço / lucro, patrimônio líquido, retorno sobre o patrimônio ou outros fatores que os analistas fundamentais consideram.
    • Os movimentos dos preços muitas vezes podem ser mapeados e previstos. Os analistas técnicos reconhecem que há períodos em que os preços se movem aleatoriamente, mas também há momentos em que se movem em uma tendência identificável. Uma vez identificada uma tendência, é possível ganhar dinheiro com ela, comprando na baixa e vendendo na alta durante uma tendência de alta (mercado em alta) ou vendendo a descoberto durante uma tendência de baixa (mercado em baixa). Ajustando o período de tempo em que o mercado está sendo analisado, é possível identificar as tendências de curto e longo prazo.
    • A história se repete. As pessoas não mudam suas motivações da noite para o dia; pode-se esperar que os comerciantes reajam às condições atuais da mesma maneira que no passado, quando essas mesmas condições ocorreram. Como as pessoas reagem de maneira previsível, os analistas técnicos podem usar seu conhecimento de como outros traders reagiram no passado para lucrar cada vez que as condições se repetem. Nesse aspecto, a análise técnica difere da "teoria do mercado eficiente", que ignora o efeito que as ações e reações humanas têm no mercado.
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    Procure resultados rápidos. Ao contrário da análise fundamentalista, que analisa os balanços e outros dados financeiros ao longo de períodos de tempo relativamente longos, a análise técnica concentra-se em períodos não superiores a um mês e às vezes tão curtos quanto alguns minutos. É adequado para pessoas que procuram ganhar dinheiro com títulos comprando e vendendo-os repetidamente, em vez de para aqueles que investem a longo prazo.
    Como posso ver como funciona a análise técnica
    Como posso ver como funciona a análise técnica?
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    Leia gráficos para detectar tendências de preços. Os analistas técnicos examinam tabelas e gráficos de preços de títulos para identificar a direção geral para a qual os preços estão indo, ignorando as flutuações individuais. As tendências são classificadas por tipo e duração:
    • Tendências de alta, caracterizadas por altos e baixos que se tornam progressivamente mais altos.
    • Tendências de baixa são vistas quando altas e baixas sucessivas são progressivamente mais baixas.
    • Tendências horizontais nas quais altos e baixos sucessivos não mudam muito em relação aos altos e baixos anteriores.
    • Linhas de tendência são desenhadas para conectar altos sucessivos uns aos outros e baixos sucessivos uns aos outros. Isso facilita a localização de tendências. Essas linhas de tendência são freqüentemente chamadas de linhas de canal.
    • As tendências são classificadas como tendências principais quando duram mais de um ano, como tendências intermediárias quando duram pelo menos um mês, mas menos de um ano, e como tendências de curto prazo quando duram menos de um mês. As tendências intermediárias são compostas por tendências de curto prazo e as tendências principais são compostas por tendências de curto prazo e intermediárias, que podem não ir na mesma direção da tendência maior da qual fazem parte. (Um exemplo disso seria uma correção de preço para baixo ao longo de um mês em um mercado de alta de um ano. O mercado de alta é uma tendência principal, enquanto a correção de preço é uma tendência intermediária dentro dele.)
    • Os analistas técnicos usam quatro tipos de gráficos. Eles usam gráficos de linhas para traçar os preços de fechamento das ações ao longo de um período de tempo, gráficos de barras e velas para mostrar os preços altos e baixos para o período de negociação (e lacunas entre os períodos de negociação, se houver) e gráficos de pontos e figuras para mostrar movimentos de preços durante um período de tempo.
    • Os analistas técnicos criaram certas frases para os padrões que aparecem nos gráficos que analisam. Um padrão semelhante a uma cabeça e ombros indica que uma tendência está prestes a se reverter. Um padrão semelhante a uma xícara e alça indica que uma tendência de alta continuará após uma pausa para uma pequena correção de baixa. Um fundo arredondado ou padrão de fundo de disco indica um fundo de longo prazo de uma tendência de queda antes de uma ascensão. Um padrão de topo duplo ou fundo duplo indica duas tentativas fracassadas de exceder um preço alto ou baixo, o que será seguido por uma reversão da tendência. (Da mesma forma, um triplo superior ou inferior mostra três tentativas fracassadas que precedem uma reversão de tendência.) Outros padrões incluem triângulos, cunhas, flâmulas e bandeiras.
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    Compreenda os conceitos de suporte e resistência. Suporte refere-se ao preço mais baixo que um título alcança antes que mais compradores entrem e aumentem o preço. A resistência se refere ao preço mais alto que um título atinge antes que os proprietários vendam suas ações e façam com que o preço caia novamente. Esses níveis não são fixos, mas flutuam. Em um gráfico que representa as linhas do canal, a linha inferior é a linha de suporte (preço mínimo para o título), enquanto a linha superior é a linha de resistência (preço teto). Os níveis de suporte e resistência são usados para confirmar a existência de uma tendência e para identificar quando a tendência se inverte.
    • Como as pessoas tendem a pensar em números redondos (10, 20, 25, 50, 100, 500, 1000 e assim por diante), os preços de suporte e resistência geralmente são dados em números redondos.
    • É possível que os preços das ações subam acima dos níveis de resistência ou caiam abaixo dos níveis de suporte. Nesses casos, o nível de resistência pode se tornar um nível de suporte para um novo nível de resistência mais alto; ou o nível de suporte pode se tornar um nível de resistência para um novo nível de suporte inferior. Para que isso aconteça, o preço deve sofrer uma mudança forte e sustentada. Essas reversões podem ser comuns no curto prazo.
    • Geralmente, quando os títulos são negociados perto de um nível de suporte, os analistas técnicos tendem a evitar comprar devido à preocupação com a volatilidade dos preços. Eles podem, no entanto, comprar alguns pontos desse nível. Aqueles que vendem a descoberto usam o preço de suporte como seu ponto de troca.
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    Preste atenção ao volume de negócios. A quantidade de compras e vendas que acontece indica a validade de uma tendência ou se ela está se revertendo. Se o volume de negociação aumentar substancialmente, mesmo quando o preço aumentar substancialmente, a tendência provavelmente é válida. Se o volume de negociação aumentar apenas ligeiramente (ou mesmo cair) à medida que o preço sobe, a tendência provavelmente se reverterá.
    As etapas a seguir o ajudarão a entender a análise técnica
    As etapas a seguir o ajudarão a entender a análise técnica e como ela é aplicada na escolha de ações e outras commodities.
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    Use médias móveis para filtrar pequenas flutuações de preços. Uma média móvel é uma série de médias calculadas medidas ao longo de períodos iguais e sucessivos. As médias móveis removem altos e baixos não representativos, tornando mais fácil ver as tendências gerais. Traçar preços contra médias móveis, ou médias de curto prazo contra médias de longo prazo, torna mais fácil detectar reversões de tendências. Existem vários métodos de média usados:
    • A média móvel simples (SMA) é encontrada somando todos os preços de fechamento durante o período de tempo e dividindo essa soma pelo número de preços incluídos.
    • A média ponderada linear pega cada preço e o multiplica por sua posição no gráfico antes de adicionar os preços e dividir pelo número de preços. Assim, em um período de cinco dias, o primeiro preço seria multiplicado por 1, o segundo por 2, o terceiro por 3, o quarto por 4 e o quinto por 5.
    • Uma média móvel exponencial (EMA) é semelhante à média móvel linear, exceto que ela pesa apenas os preços mais recentes usados no cálculo da média, tornando-a mais responsiva às informações mais recentes do que uma média móvel simples.
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    Use indicadores e osciladores para apoiar o que os movimentos dos preços estão dizendo a você. Os indicadores são cálculos que apóiam as informações de tendências obtidas a partir dos movimentos de preços e adicionam outro fator à sua decisão de comprar ou vender títulos. (As médias móveis descritas acima são um exemplo de um indicador.) Alguns indicadores podem ter qualquer valor, enquanto outros são restritos a uma faixa específica de valores, como 0 a 100. Os últimos indicadores são chamados de osciladores.
    • Os indicadores podem ser adiantados ou atrasados. Os indicadores antecedentes preveem movimentos de preços e são mais úteis durante tendências horizontais para sinalizar tendências de alta ou de baixa. Os indicadores de atraso confirmam os movimentos dos preços e são mais úteis durante as tendências de alta e de baixa.
    • Os indicadores de tendência incluem o índice direcional médio (ADX) e o indicador Aroon. O ADX usa indicadores direcionais positivos e negativos para determinar o quão forte é uma tendência de alta ou de baixa em uma escala de 0 a 100. Valores abaixo de 20 indicam uma tendência fraca e acima de 40, uma forte. O indicador Aroon representa os períodos de tempo desde que os preços de negociação mais altos e mais baixos foram alcançados, usando esses dados para determinar a natureza e a força da tendência ou o início de uma nova tendência.
    • O indicador de volume mais conhecido é o indicador de convergência-divergência de média móvel (MACD). É a diferença entre duas médias móveis exponenciais, uma de curto prazo e outra de longo prazo, plotadas contra uma linha central que representa onde as duas médias se igualam. Um valor MACD positivo mostra que a média de curto prazo está acima da média de longo prazo e o mercado deve se mover para cima. Um valor MACD negativo mostra que a média de curto prazo está abaixo da média de longo prazo e que o mercado está se movendo para baixo. Quando o MACD é traçado em um gráfico e sua linha cruza a linha central, ele mostra quando as médias móveis que o compõem se cruzam. Outro indicador relacionado ao volume, o indicador de volume on-balance (OBV), é o volume total de negociação para um determinado período,um número positivo quando o preço está em alta e um número negativo quando o preço está em baixa. Ao contrário do MACD, o valor real do número tem menos significado do que se o número é positivo ou negativo.
    • A frequência com que os títulos estão sendo negociados é acompanhada pelo índice de força relativa (RSI) e pelo oscilador estocástico. O RSI varia de 0 a 100; um valor acima de 70 sugere que o título sendo avaliado está sendo comprado com muita frequência, enquanto um valor abaixo de 30 sugere que está sendo vendido com muita frequência. O RSI é normalmente usado por períodos de 14 dias, mas pode ser usado por períodos mais curtos, tornando-o mais volátil. O oscilador estocástico também vai de 0 a 100. Ele sinaliza compras muito frequentes em valores acima de 80 e vendas muito frequentes em valores abaixo de 20.

Pontas

  • Enquanto a maioria das corretoras é voltada para investimentos de longo prazo e emprega principalmente analistas fundamentais, muitas agora também empregam alguns analistas técnicos.
    A análise técnica difere da "teoria do mercado eficiente"
    Nesse aspecto, a análise técnica difere da "teoria do mercado eficiente", que ignora o efeito que as ações e reações humanas têm no mercado.

Avisos

  • Embora alguns analistas técnicos usem um único indicador ou oscilador para dizer se devem comprar ou vender, os indicadores são mais bem usados em conjunto uns com os outros e com movimentos de preços e padrões gráficos.
  • Conheça as limitações da análise técnica: nem sempre funciona. Por exemplo, o padrão mais perfeito possível de cabeça e ombro pode ser formado (considerado um indicador técnico extremamente baixista), e você vende a ação, apenas para ver uma grande alta estendida a partir daí, deixando-o para trás. Não confie exclusivamente na análise técnica. Use-o como um guia e combine-o com a análise fundamental.

Perguntas e respostas

  • Como posso ver como funciona a análise técnica?
    Você teria que encontrar e entrar em contato com um investidor de valor e perguntar se ele deixaria você observá-lo em ação. Um corretor da bolsa pode ajudá-lo a encontrar esse investidor.
  • O que significa vender a descoberto durante uma tendência de queda?
    Significa pegar emprestado ações de uma corretora para vendê-las a um preço, depois esperar que o preço caia (na "tendência de queda") para que você possa comprá-las de volta pelo preço mais baixo, obtendo lucro (em ponto em que você devolve as ações ao corretor). Isso é puramente uma aposta (mas muito popular entre alguns investidores profissionais).
  • O que significa "comprar com retração e vender com força"?
    Essa é outra maneira de dizer "compre na baixa e venda na alta". Um "retrocesso" é uma reversão em uma tendência de alta, oferecendo uma breve oportunidade de comprar a um preço relativamente baixo. "Força" é um preço alto em relação aos níveis recentes.
  • O que significa "compre na baixa e venda na alta"?
    Isso significa que você deve vender ações apenas quando elas estiverem avaliadas por um preço superior ao preço pelo qual você as comprou. Na prática, isso significa que você deve comprar ações apenas depois de terem caído recentemente de preço e deve vender ações apenas depois de terem subido recentemente de preço - novamente assumindo que o preço de venda é maior do que o preço de compra original. Isso nem sempre é fácil de fazer, mas esse é o objetivo teórico de possuir ações.

Aviso Legal O conteúdo deste artigo é para sua informação geral e não se destina a ser um substituto para consultoria jurídica profissional ou financeira. Além disso, não se destina a ser invocado pelos usuários na tomada de quaisquer decisões de investimento.
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