Como calcular os juros acumulados do título?

Para calcular manualmente os juros acumulados do título, você precisará conhecer a equação A = P × C / F × D / T. Isso pode parecer complicado, mas é mais simples do que parece. A é o juro acumulado que você está resolvendo. P é o valor nominal do título. C é a taxa de cupom anual ou taxa de juros. F é a frequência de pagamento. D é o número de dias desde seu último cupom. T é o número total de dias em um período de pagamento. Depois de inserir seus valores, você terá seus juros acumulados. Para obter mais conselhos de nosso revisor do Contador Público Certificado, incluindo como calcular os juros no Excel, continue lendo!

Multiplique o DCF pelo valor de face de seu título para obter o valor de seus juros acumulados ou pagamento
Multiplique o DCF pelo valor de face de seu título para obter o valor de seus juros acumulados ou pagamento de cupom.

Os juros acumulados de um título referem-se aos juros que foram ganhos mas ainda não pagos desde o pagamento de juros mais recente. No final desse período de acumulação (normalmente seis meses ou um ano), os títulos geralmente pagam juros. Eles são conhecidos como pagamentos de "cupom". Dependendo do título, os juros podem ser calculados de diferentes maneiras. Todos eles usam o que é chamado de "fração de contagem de dias" ou DCF. Isso se refere ao número de dias em um mês ou ano, um número que é padronizado para qualquer título. Por exemplo, muitos títulos calculam juros alocando 30 dias a um mês e 360 dias a um ano. Outros podem usar o número real de dias em um mês e ano. Para calcular seus juros acumulados,você deve primeiro saber qual desses métodos é usado para o seu título e, em seguida, fazer alguns cálculos simples.

Parte 1 de 3: reunindo suas informações

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    Determine a convenção de contagem de dias em seu título. A convenção de contagem de dias (DCC) determina como a fração de contagem de dias (DCF) é encontrada ao calcular os juros acumulados. A convenção de contagem de dias em seu título é definida na escritura de emissão (contrato) que o acompanha. Por exemplo, 30 dias em um mês e 360 dias em um ano significaria um DCC de 30/360. Outros títulos, especialmente títulos do governo dos EUA (Tesouro), calculam os juros usando o número exato de dias em um mês e ano. Esse DCC é algumas vezes referido como "real / real" ou "ACT / ACT".
    • Na prática, as ligações também podem usar uma combinação desses dois DCCs, com possíveis DCCs como 30 / ACT e ACT / 360. Em termos práticos, a convenção usada fará muito pouca diferença em termos de juros ganhos. Verifique novamente sua escritura de emissão de títulos para ter certeza.
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    Confirme a taxa de juros e a frequência de pagamento de seu título. Sua taxa de juros, também chamada de taxa de cupom, especifica o valor dos juros que você ganha no título anualmente como uma porcentagem do seu valor nominal. A frequência de pagamento indica se seu título paga juros uma vez por ano ou com mais frequência. Os títulos normalmente pagam juros anualmente ou semestralmente (uma ou duas vezes por ano). Essas informações podem ser encontradas na escritura de emissão de títulos.
    • Por exemplo, seu título pode pagar uma taxa de cupom de 6% duas vezes por ano. Nesse caso, a taxa de juros anual seria de 6% dividido pelo número de pagamentos no ano. Assim, um título de 6% que paga juros duas vezes ao ano pagaria efetivamente 3% do valor nominal para cada um dos dois pagamentos durante o ano, ou 6% do total.
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    Descubra quando foi feito o pagamento do cupom mais recente. Pesquise seus registros para ver quando seu título fez o último pagamento de cupom. Essas informações estão disponíveis na instituição financeira que lhe vendeu o título.
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    Calcule quantos dias se passaram desde o dia de pagamento do cupom mais recente. Isso vai depender do seu DCC, pois a passagem dos dias é calculada de forma diferente em cada tipo de título. Geralmente, se o seu vínculo for real / real, você realmente contará os dias. Se o seu título for 30/360, você usaria esses números para cada mês ou ano que passou.
    • Digamos que você tenha um título 30/360 e exatamente dois meses se passaram desde seu último pagamento. Você simplesmente multiplicaria 2 x 30 e usaria 60 dias em seus cálculos, independentemente de quantos dias realmente existiram nos meses decorridos.
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    Confirme o valor nominal ou nominal de seu título. Este é o valor pago ao titular do título no vencimento (quando o pagamento de juros é interrompido). Isso será declarado claramente em sua escritura de emissão de títulos.
    • Observe que o valor nominal pode ser maior ou menor do que o que você realmente pagou pelo título originalmente. O preço de mercado é afetado pelo ambiente de taxas existentes e pela qualidade de crédito do emissor do título.
    • Os títulos costumam ser avaliados em 750€. Esse seria o valor nominal, mesmo que você pagasse um pouco mais ou menos por ele.
A função necessária para calcular os juros acumulados do título é conhecida como função YEARFRAC
A função necessária para calcular os juros acumulados do título é conhecida como função YEARFRAC.

Parte 2 de 3: cálculo manual dos juros acumulados do título

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    Conheça a equação para os juros acumulados do título. É mais simples do que parece: A = P ∗ CF ∗ DT {\ displaystyle A = P * {\ frac {C} {F}} * {\ frac {D} {T}}}
    • "A" são os juros acumulados ganhos. Esta é a figura para a qual você está resolvendo.
    • "P" é o valor nominal do título.
    • “C” é a taxa de cupom anual ou taxa de juros. Para nossos propósitos, deve ser expresso como decimal. Simplesmente pegue a taxa de juros mostrada na escritura do título e divida por 100 para produzir o equivalente decimal.
      • Por exemplo, uma taxa de 6% seria expressa como 0,06 (600).
    • "F" é a frequência de pagamento (ou número de pagamentos por ano). Isso seria 2 para pagamentos semestrais ou 1 para pagamentos anuais.
    • "D" é o número de dias desde o seu último pagamento de cupom.
    • "T" é o número total de dias em um período de pagamento. Isso seria 360 para pagamentos anuais e 180 para pagamentos semestrais.
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    Insira suas variáveis. Simplesmente coloque todas as informações acima nos locais apropriados da equação. Verifique tudo para ter certeza de que está expresso corretamente.
    • No exemplo acima, usaremos um título com valor nominal de 750€ pagando uma taxa de cupom de 6% semestralmente com um DCC 30/360. Dois meses (60 dias) se passaram desde o último pagamento, então "D" é 60. O total de dias no período de pagamento é 180, porque os pagamentos são feitos duas vezes por ano (360/2 = 180).
    • A equação de amostra com todas as variáveis incluídas ficaria assim: A = 750€ ∗ 0,062 ∗ 60180 {\ displaystyle A = \ 750€ * {\ frac {0,06} {2}} * {\ frac {60} {180 }}}
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    Encontre a taxa de juros do período. Isso significa simplesmente dividir a taxa de cupom pela frequência de pagamento. Isso reflete a taxa de juros obtida em cada período de pagamento. Na equação, é C dividido por F.
    • Em nosso exemplo, esse cálculo forneceria uma taxa de 0,03. A equação ficará da seguinte maneira após este cálculo: A = 750€ ∗ (0,03) ∗ 60180 {\ displaystyle A = \ 750€ * (0,03) * {\ frac {60} {180}}}
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    Calcule sua fração de contagem de dias. Divida o número de dias que se passaram desde o último pagamento pelo número de dias em seu período de pagamento atual. Esta é a parte final da equação.
    • No exemplo, esse cálculo seria 60/180 ou 0,333. A equação deve ficar assim: A = 750€ ∗ (0,03) ∗ (0,333) {\ displaystyle A = \ 750€ * (0,03) * (0,333)}
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    Determine o valor de seus juros acumulados. Multiplique o DCF pelo valor de face de seu título para obter o valor de seus juros acumulados ou pagamento de cupom. Você está multiplicando o valor de face pela taxa de cupom pela fração de contagem de dias.
    • No exemplo, seria A = 750€ ∗ (0,03) ∗ (0,333) {\ displaystyle A = \ 750€ * (0,03) * (0,333)}
    • O que simplifica para A = 750€ ∗ (0,01) {\ displaystyle A = \ 750€ * (0,01)}
    • A resposta é 7,50€ Seu título rendeu 7,50€ em juros acumulados durante o período de tempo selecionado.
Os juros acumulados de um título referem-se aos juros que foram ganhos mas ainda não pagos desde o pagamento
Os juros acumulados de um título referem-se aos juros que foram ganhos mas ainda não pagos desde o pagamento de juros mais recente.

Parte 3 de 3: cálculo de juros acumulados de títulos no Excel

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    Abra o Excel e crie uma nova planilha. Inicie o Excel em seu computador e comece com uma folha em branco para que não haja outras informações para distraí-lo.
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    Insira os nomes das variáveis na primeira coluna. Para este cálculo, inseriríamos a data atual, a data de pagamento mais recente, o DCC, o valor nominal e a taxa do cupom. Coloque essas variáveis em linhas separadas na primeira coluna da planilha. "Data atual" entra em A1. "Taxa de cupom" cai em A5.
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    Insira as variáveis. Ao lado de cada nome de variável, insira os valores reais. Certifique-se de que esses valores foram inseridos corretamente. Em outras palavras, as datas são inseridas como datas, as porcentagens como porcentagens e os valores monetários como tais. Caso contrário, o programa não calculará o resultado corretamente. Em nosso exemplo, usamos as seguintes variáveis:
    • 10,5016 como a data atual na célula B1.
    • 0,330,5016 como a última data de pagamento na célula B2.
    • 0 como o DCC na célula B3. Isso indica que estamos usando o DCC 30/360. A entrada de 1 indica o DCC real / real.
    • 750€ como valor nominal na célula B4.
    • 6% como a taxa de cupom na célula B5.
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    Crie a função YEARFRAC e insira os valores. A função necessária para calcular os juros acumulados do título é conhecida como função YEARFRAC. Clique em uma célula vazia próxima e digite "= YEARFRAC (" para começar. O sistema solicitará que você insira variáveis.
    • Clique na célula B2.
    • Digite uma vírgula para ir para a próxima variável.
    • Clique na célula B1.
    • Digite uma vírgula para ir para a próxima variável.
    • Clique na célula B3.
    • Feche a função com um parêntese.
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    Multiplique a função pelo valor nominal e taxa de cupom. Na mesma célula da função, depois de fechar a função, você deve multiplicá-la por suas outras duas variáveis. Basta digitar "* B4 * B5" diretamente após a função, sem espaços em qualquer lugar.
    • Sua entrada completa nesta célula deve ser semelhante a: = YEARFRAC (B2, B1, B3) * B4 * B5
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    Pressione Enter e obtenha sua resposta. O programa resolverá sua equação quando você pressionar Enter na célula que contém sua função. Certifique-se de ajustar o tipo de número na célula para "moeda", selecionando-o na parte superior da página em "número". Isso garantirá que sua resposta seja exibida corretamente.
    • No exemplo, esta função rende 7,50€, que é exatamente o mesmo que era em nosso cálculo manual.
Para calcular os juros acumulados
Para calcular os juros acumulados, você deve primeiro saber qual desses métodos é usado para o seu título e depois fazer alguns cálculos simples.

Pontas

  • FINRA também tem uma calculadora útil em http://apps.finra.org/Calcs/1/AccruedInterest.
  • Para uma abordagem fácil, procure a segurança na Bloomberg. Digite BXT ou SXT e conclua a tela exibida. Os juros serão calculados para você.
  • Não se confunda com as diferentes taxas percentuais calculadas e utilizadas. Lembre-se de que, quando você faz os cálculos da primeira divisão e termina com um percentual, esse percentual não é a taxa anual ou semianual total; é uma porcentagem do percentual total pago em juros. Ou seja, 20/360 = 0,556 ou 5,56 por cento, que, por sua vez, se multiplica pela taxa anual ou semestral para se obter a taxa do período em questão.

Perguntas e respostas

  • Quando eu abro o Excel, ele mostra 'physxcudart.dll está faltando'. O que devo fazer?
    Experimente desligar o sistema e aguarde um minuto. Abra-o novamente e ele deve funcionar.

Comentários (2)

  • dasnevesthaliss
    Este é o melhor artigo que encontrei sobre títulos.
  • oosinski
    Explicação simples, sofisticada e excelente. Nunca imaginei que seria capaz de entender tão facilmente.
Aviso Legal O conteúdo deste artigo é para sua informação geral e não se destina a ser um substituto para consultoria jurídica profissional ou financeira. Além disso, não se destina a ser invocado pelos usuários na tomada de quaisquer decisões de investimento.
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