Como calcular o VPL?

Para calcular o VPL, anote o valor do seu investimento, o período de tempo que deseja analisar, o fluxo de caixa estimado para esse período e a taxa de desconto apropriada. Descontar suas entradas de caixa, eles somam todos juntos e subtraem seu investimento inicial. Se a resposta for um número positivo, isso indica um bom investimento. Se a resposta for um número negativo, o investimento não é lucrativo. Para obter dicas sobre como usar a equação NPV, continue lendo!

Como calculo o VPL de uma propriedade para aluguel se conheço a taxa de imposto
Como calculo o VPL de uma propriedade para aluguel se conheço a taxa de imposto, a taxa de desconto e a receita?

No mundo dos negócios, o valor presente líquido (ou VPL) é uma das ferramentas mais úteis disponíveis para a tomada de decisões financeiras. Normalmente, o VPL é usado para estimar se uma determinada compra ou investimento vale mais a longo prazo do que simplesmente investir uma quantidade equivalente de dinheiro em uma conta de poupança no banco. Embora seja frequentemente usado no mundo das finanças corporativas, também pode ser usado para fins diários. Geralmente, o VPL pode ser calculado com a fórmula VPL = ⨊ (P / (1 + i) t) - C, onde P = Fluxo de caixa líquido do período, i = Taxa de desconto (ou taxa de retorno), t = Número de períodos de tempo e C = Investimento inicial.

Parte 1 de 2: cálculo do npv

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    Determine seu investimento inicial. Este é "C" na fórmula acima. No mundo dos negócios, as compras e os investimentos costumam ser feitos com o objetivo de ganhar dinheiro no longo prazo. Esses tipos de investimentos geralmente têm um único custo inicial - normalmente o custo do ativo que está sendo adquirido.
    • Por exemplo, vamos imaginar que você opera uma pequena barraca de limonada. Você está pensando em comprar um espremedor elétrico para o seu negócio, o que irá lhe poupar tempo e esforço em comparação com espremer os limões manualmente. Se o espremedor custar 75€, então esses 75€ são o seu investimento inicial.
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    Determine um período de tempo para analisar. Este é "t" na fórmula acima. Conforme observado acima, empresas e indivíduos fazem investimentos com o objetivo de ganhar dinheiro no longo prazo. Para determinar o VPL do seu investimento, você precisará especificar um período de tempo durante o qual está tentando determinar se o investimento se pagará. Este período de tempo pode ser medido em qualquer unidade de tempo, mas para a maioria dos cálculos financeiros a unidade de medida é anos.
    • Em nosso exemplo de barraca de limonada, digamos que pesquisamos o espremedor que pretendemos comprar online. De acordo com a maioria dos comentários, o espremedor funciona muito bem, mas geralmente quebra após cerca de 3 anos. Nesse caso, usaremos 3 anos 'como o período de tempo em nosso cálculo de VPL para determinar se o espremedor se pagará antes de quebrar.
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    Estime sua entrada de caixa para cada período de tempo. Este é "P" na fórmula acima. Você precisará estimar quanto dinheiro seu investimento renderá durante cada período de tempo em que estiver gerando receita. Esses valores (ou "entradas de caixa") podem ser valores específicos e conhecidos, ou podem ser estimativas. No último caso, as empresas e firmas financeiras às vezes dedicam muito tempo e esforço para obter uma estimativa precisa, contratando especialistas do setor, analistas e assim por diante.
    • Vamos continuar com nosso exemplo de barraca de limonada. Com base no seu desempenho passado e nas suas melhores estimativas futuras, você assume que a implementação do espremedor de 75€ trará 37€ extras no primeiro ano, 30€ no segundo ano e 22€ no terceiro ano, reduzindo o tempo que seus funcionários precisam para gaste sumo (e assim poupar dinheiro em salários) Neste caso, as suas entradas de caixa esperadas são: 37€ no ano 1, 30€ no ano 2 e 22€ no ano 3.
    Como calculo o VPL em custos percentuais de capital quando conheço as saídas
    Como calculo o VPL em custos percentuais de capital quando conheço as saídas e entradas de caixa?
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    Determine a taxa de desconto apropriada. Este é o "i" na fórmula acima. Em geral, uma determinada quantia de dinheiro vale mais agora do que no futuro. Isso ocorre porque o dinheiro que você tem hoje pode ser investido em uma conta que gere juros e ganhar valor com o tempo. Por outras palavras, é melhor ter 7,50€ hoje do que 7,50€ daqui a um ano porque pode investir os seus 7,50€ hoje e ter mais de 7,50€ num ano. Para cálculos de VPL, você precisa saber a taxa de juros de uma conta de investimento ou oportunidade com um nível de risco semelhante ao investimento que você está analisando. Isso é chamado de "taxa de desconto" e é expresso como um decimal, em vez de um percentual.
    • Em finanças corporativas, o custo médio ponderado de capital de uma empresa é freqüentemente usado para determinar a taxa de desconto. Em situações mais simples, você geralmente pode usar apenas a taxa de retorno de uma conta poupança, investimento em ações, etc., em que pode colocar seu dinheiro em vez de fazer o investimento que está analisando.
    • Em nosso exemplo de barraca de limonada, digamos que, se você não comprar o espremedor, você investirá o dinheiro na bolsa de valores, onde se sente confiante de que pode ganhar 4% ao ano sobre o seu dinheiro. Nesse caso, 0,04' (4% expresso em decimal) é a taxa de desconto que usaremos em nosso cálculo.
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    Desconsidere suas entradas de dinheiro. Em seguida, ponderaremos o valor de nossas entradas de caixa para cada período de tempo que estivermos analisando em relação à quantidade de dinheiro que faremos com nosso investimento alternativo no mesmo período. Isso é chamado de "desconto" dos fluxos de caixa e é feito usando a fórmula simples P / (1 + i) t, onde P é o valor do fluxo de caixa, i é a taxa de desconto e t representa o tempo. Não precisamos nos preocupar com nosso investimento inicial ainda - usaremos isso na próxima etapa.
    • Em nosso exemplo da limonada, estamos analisando três anos, então precisaremos usar nossa fórmula três vezes. Calcule seus fluxos de caixa descontados anuais da seguinte forma:
      • Ano Um: 50 / (1 + 0,04) 1 = 50 / (1,04) = 36€
      • Ano dois: 40 / (1 +0,04) 2 = 40 / 1.082 = 28€
      • Ano Três: 30 / (1 +0,04) 3 = 30 / 1.125 = 20€
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    Some seus fluxos de caixa descontados e subtraia seu investimento inicial. Finalmente, para obter o VPL total do projeto, compra ou investimento que você está analisando, será necessário somar todos os seus fluxos de caixa descontados e subtrair seu investimento inicial. A resposta que você obtém para esse cálculo representa seu VPL - a quantia líquida de dinheiro que seu investimento fará em comparação com o investimento alternativo que lhe deu a taxa de desconto. Em outras palavras, se esse número for positivo, você ganhará mais dinheiro do que se tivesse gasto em um investimento alternativo, como os 4% hipotéticos que você teria ganho no mercado de ações acima. Se for negativo, você ganhará menos dinheiro.
    • Para o nosso exemplo de barraca de limonada, o valor VPL final projetado do espremedor seria:
      • 48,08 + 36,98 + 26,67 - 100 = 8,80€
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    Determine se deseja ou não fazer o investimento. Em geral, se o VPL do seu investimento for um número positivo, então seu investimento será mais lucrativo do que colocar o dinheiro em seu investimento alternativo e você deve aceitá-lo. Se o VPL for negativo, seu dinheiro será melhor investido em outro lugar e seu investimento proposto deve ser rejeitado. Observe que essas são generalidades - no mundo real, muito mais geralmente vai para o processo de determinar se um determinado investimento é uma ideia inteligente.
    • No exemplo da barraca de limonada, o VPL é de 8,80€. Como isso é positivo, provavelmente decidiremos comprar o espremedor.
    • Note que isto não significa que o espremedor elétrico só lhe rendeu 8,80€. Na verdade, isso significa que o espremedor lhe deu a taxa de retorno exigida de 4% ao ano, mais um adicional de 8,80€ além disso. Ou seja, é 8,80€ mais rentável do que o seu investimento alternativo.
Como calcular o período de payback de um projeto
Como calcular o período de payback de um projeto, a taxa de retorno sobre a proposta de investimento e o valor presente líquido?

Parte 2 de 2: usando a equação NPV

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    Compare as oportunidades de investimento por seu VPL. Encontrar os VPLs para várias oportunidades de investimento permite que você compare facilmente seus investimentos para determinar quais são mais valiosos do que outros. Em geral, o investimento com o VPL mais alto é o mais valioso porque seu eventual pagamento vale mais em dólares presentes. Por causa disso, você geralmente desejará buscar os investimentos com os maiores NPVs primeiro (assumindo que você não tenha recursos suficientes para buscar todos os investimentos com um NPV positivo).
    • Por exemplo, digamos que temos três oportunidades de investimento. Um tem um VPL de 110€, outro tem um VPL de 34€ e o outro tem um VPL de-7,50€. Nesta situação, perseguiríamos primeiro o investimento de 110€ porque tem o maior VPL. Se tivermos recursos suficientes, buscaremos o investimento de 34€ em segundo lugar, porque é menos valioso. Não perseguiríamos o investimento de-7,50€ porque, com um VPL negativo, você ganhará menos dinheiro do que investir em uma alternativa com um nível de risco semelhante.
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    Use PV = FV / (1 + i) t para encontrar os valores presentes e futuros. Usando uma forma ligeiramente modificada da fórmula VPL padrão, é possível determinar rapidamente quanto uma soma de dinheiro presente valerá no futuro (ou quanto uma soma de dinheiro futura valerá no presente). Basta usar a fórmula PV = FV / (1 + i) t, onde i é a sua taxa de desconto, t o número de períodos de tempo sendo analisados, FV é o valor monetário futuro e PV é o valor presente. Se você conhece i, t e FV ou PV, é relativamente simples resolver para a variável final.
    • Por exemplo, digamos que queremos saber quanto valerão 750€ em cinco anos. Se soubermos que, no mínimo, podemos obter uma taxa de retorno de 2% sobre esse dinheiro, usaremos 0,02 para i, 5 para t e 1000 para PV e resolveremos para FV da seguinte maneira:
      • 1000 = FV / (1 + 0,02) 5
      • 1000 = FV / (1,02) 5
      • 1000 = FV / 1.104
      • 1000 × 1.104 = FV = 820€.
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    Métodos de avaliação de pesquisa para npvs mais precisos. A precisão de qualquer cálculo de VPL depende basicamente da precisão dos valores que você usa para sua taxa de desconto e suas entradas de caixa futuras. Se a sua taxa de desconto estiver próxima da taxa de retorno real, você pode obter com seu dinheiro um investimento alternativo de risco semelhante e suas entradas de caixa futuras estiverem próximas das quantias de dinheiro que você realmente ganhará com seu investimento, seu cálculo de VPL será correto no dinheiro.
Para calcular o VPL
Para calcular o VPL, anote o valor do seu investimento, o período de tempo que deseja analisar, o fluxo de caixa estimado para esse período e a taxa de desconto apropriada.

Pontas

  • Lembre-se sempre de que pode haver outros fatores não financeiros (como questões ambientais ou sociais) a serem considerados ao tomar qualquer decisão de investimento.
  • O VPL também pode ser calculado usando uma calculadora financeira ou um conjunto de tabelas de VPL, que são úteis se você não tiver uma calculadora para realizar os descontos de fluxo de caixa.

Avisos

  • Evite tomar decisões financeiras sem levar em consideração o valor do dinheiro no tempo.

Coisas que você vai precisar

  • Lápis
  • Papel
  • Calculadora

Perguntas e respostas

  • Como faço para calcular o npv sem investimento inicial?
    O investimento inicial é o custo real colocado no negócio, seja para estoque, suprimentos ou apenas capital. Seu custo inicial deve estar presente.
  • Como obtenho o valor presente da anuidade?
    Você obtém o VP de uma anuidade usando a fórmula: P (1- (1 + r) ^ - n / r) onde P = Pagamento periódico, r = taxa [er período, n = número de períodos.
  • Como faço para calcular o VPL com uma taxa de desconto?
    A taxa de desconto nada mais é do que a taxa de juros que você presume que pode ser ganha se apenas investir. Digamos que os juros anuais do depósito bancário sejam de 6%. Isso você pode usar como taxa de desconto ou a taxa de inflação (que diminui o valor do dinheiro ao longo do tempo), ou taxa de juros do banco que você tem que pagar se tiver feito um empréstimo para o negócio (adicione a taxa de juros que deseja ganhar com a o negócio). Suponha que você queira abrir um negócio com capital inicial de 100.000 / - e toma um empréstimo contra ele. A taxa de juros do banco é de 10% PA e você deseja ganhar pelo menos 5% dos juros. Portanto, sua taxa de desconto deve ser de 15%. Portanto, o valor presente líquido da entrada de caixa após um ano deve ser maior.
  • Qual será o VPL de R21.000.000 em um período de 13 anos a 8%?
    Para ₹ 2.100.000 e 13 anos a 8%, a fórmula seria PVIF (13 anos, 0,08) x 21.000.000 = 0,368 x 21.000.000 = ₹ 7.728.000. O valor de 0,368 é obtido de uma Tabela de valores de tempo, cuja precisão pode variar com o valor extraído da calculadora.
Perguntas não respondidas
  • Como calcular o período de payback de um projeto, a taxa de retorno sobre a proposta de investimento e o valor presente líquido?
  • A taxa de juros bancária de um empréstimo pode ser usada para calcular o VPL?
  • Como calculo a taxa de desconto?
  • Como calculo o VPL em custos percentuais de capital quando conheço as saídas e entradas de caixa?
  • Como calculo o VPL de uma propriedade para aluguel se conheço a taxa de imposto, a taxa de desconto e a receita?

Comentários (9)

  • cgoncalves
    Bem feito! Você explicou um termo difícil em uma linguagem muito fácil.
  • pdomingues
    Perfeito. Foi a maneira mais fácil de compreender o VPL.
  • ericaazevedo
    Eu estava tentando calcular o valor presente quando os juros são descontados anualmente. Obrigado.
  • mariana16
    Nunca vi isso escrito antes, é bom saber o que o NPV está tentando determinar. Na verdade, é um conceito muito simples.
  • junekerluke
    Era muito compreensível.
  • masonmatthew
    Muito abrangente e simples de entender!
  • mcosta
    Este artigo me ajudou a calcular o VPL e a fazer a melhor escolha.
  • zsoares
    Muito valioso mesmo. Obrigada, pessoal!
  • manuela55
    Isso é excelência!
Aviso Legal O conteúdo deste artigo é para sua informação geral e não se destina a ser um substituto para consultoria jurídica profissional ou financeira. Além disso, não se destina a ser invocado pelos usuários na tomada de quaisquer decisões de investimento.
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