Como calcular o valor de mercado de uma empresa?

Para calcular o valor de mercado de uma empresa, comece encontrando o preço atual das ações da empresa, que normalmente está disponível online. Em seguida, encontre o número de ações em circulação observando o item "capital social" no balanço patrimonial da empresa. Finalmente, multiplique o número de ações em circulação pelo preço atual das ações da empresa para encontrar o valor de mercado. Para saber como descobrir o valor de mercado de uma empresa que usa empresas comparáveis, continue lendo!

Alguns dos métodos mais simples discutidos aqui envolvem considerar a capitalização de mercado da empresa
Alguns dos métodos mais simples discutidos aqui envolvem considerar a capitalização de mercado da empresa (o valor de suas ações e ações em circulação), analisar empresas comparáveis ou usar multiplicadores de toda a indústria para determinar o valor de mercado.

Se você está pensando em investir em uma empresa ou vender a sua, isso ajuda a calcular o valor dessa empresa para você mesmo, de modo que você obtenha o valor do seu dinheiro. O valor de mercado de uma empresa representa as expectativas do investidor em relação aos ganhos futuros da empresa. Infelizmente, uma empresa inteira não pode ser avaliada tão facilmente quanto um ativo menor e mais líquido, como uma ação; no entanto, existem várias maneiras de calcular o valor de mercado de uma empresa que podem representar com precisão o verdadeiro valor de uma empresa. Alguns dos métodos mais simples discutidos aqui envolvem considerar a capitalização de mercado da empresa (o valor das ações e ações em circulação), analisar empresas comparáveis ou usar multiplicadores de toda a indústria para determinar o mercado valor.

Método 1 de 3: cálculo do valor de mercado usando a capitalização de mercado

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    Decida se a capitalização de mercado é a melhor opção de avaliação. A maneira mais confiável e direta de determinar o valor de mercado de uma empresa é calcular o que é chamado de capitalização de mercado, que representa o valor total de todas as ações em circulação. A capitalização de mercado é definida como o valor das ações de uma empresa multiplicado pelo número total de ações em circulação. É usado para medir o tamanho geral de uma empresa.
    • Observe que esse método só funciona para empresas de capital aberto, onde os valores das ações podem ser facilmente determinados.
    • Uma desvantagem desse método é que sujeita o valor da empresa às flutuações do mercado. Se o mercado de ações cair devido a um fator externo, a capitalização de mercado da empresa cairá, mesmo que sua saúde financeira não tenha mudado.
    • A capitalização de mercado, porque depende da confiança do investidor, é uma medida potencialmente volátil e não confiável do verdadeiro valor de uma empresa. Muitos fatores influenciam a determinação do preço de uma ação e, portanto, da capitalização de mercado de uma empresa, portanto, é melhor considerar esse valor com cautela. Dito isso, qualquer comprador potencial para uma empresa pode ter expectativas semelhantes em relação ao mercado e atribuir valor semelhante aos ganhos potenciais da empresa.
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    Determine o preço atual das ações da empresa. O preço das ações da empresa está disponível publicamente em muitos sites, incluindo Bloomberg, Yahoo! Finance e Google Finance, entre outros. Tente pesquisar o nome da empresa seguido por "ação" ou o símbolo da ação (se você souber) em um mecanismo de busca para encontrar essas informações. O valor das ações que você deseja usar para este cálculo é o valor de mercado atual, que geralmente é exibido com destaque na página de relatório de ações em qualquer um dos principais sites financeiros.
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    Encontre o número de ações em circulação. Em seguida, você terá que descobrir quantas ações da empresa estão em circulação. Isso representa quantas ações da empresa são detidas por todos os acionistas, incluindo insiders, como funcionários e membros do conselho, e investidores externos, como bancos e pessoas físicas. Essas informações podem ser encontradas no mesmo site da cotação das ações ou no balanço da empresa em "capital social".
    • Por lei, todos os balanços patrimoniais das companhias abertas estão disponíveis online gratuitamente. Uma simples pesquisa em um mecanismo de busca revelará o balanço patrimonial de qualquer empresa de capital aberto.
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    Multiplique o número de ações em circulação pelo preço atual das ações para determinar a capitalização de mercado. Este número representa o valor total de todas as participações dos investidores na empresa, dando uma imagem bastante precisa do valor geral da empresa.
    • Por exemplo, considere a Sanders Enterprises, uma empresa fictícia de telecomunicações de capital aberto com 100.000 ações em circulação. Se cada ação for negociada atualmente a 9,70€, a capitalização de mercado da empresa é de 100.000 * 9,70€, ou 970€, 000.
A capitalização de mercado é definida como o valor das ações de uma empresa multiplicado pelo número total
A capitalização de mercado é definida como o valor das ações de uma empresa multiplicado pelo número total de ações em circulação.

Método 2 de 3: encontrar valor de mercado usando empresas comparáveis

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    Determine se este é o método de avaliação correto a ser usado. Este método de avaliação funciona bem se uma empresa for privada ou se o valor de capitalização de mercado for considerado irrealista por qualquer motivo. Para estimar o valor de uma empresa, observe os preços de venda de empresas comparáveis.
    • A capitalização de mercado pode ser considerada irreal se o valor de uma empresa for mantido principalmente em ativos intangíveis e o excesso de confiança ou especulação do investidor elevar o preço muito além dos limites razoáveis.
    • Este método tem várias deficiências. Em primeiro lugar, pode ser difícil encontrar dados suficientes, pois as vendas de empresas comparáveis podem ser muito raras. Além disso, este método de avaliação não leva em conta diferenças significativas entre as vendas de negócios, como se a empresa foi vendida sob coação.
    • No entanto, se você está tentando descobrir o valor de mercado de uma empresa privada, suas opções são limitadas e a comparação é uma maneira simples de obter uma estimativa aproximada.
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    Encontre empresas comparáveis. Existe alguma discrição envolvida na escolha de empresas comparáveis. Idealmente, as empresas consideradas devem estar no mesmo setor, ter aproximadamente o mesmo tamanho e ter vendas e lucros semelhantes aos da empresa que você deseja avaliar. Além disso, as vendas (de empresas comparáveis) devem ser recentes, para que reflitam as condições de mercado mais ou menos atualizadas.
    • Se você está determinando o valor de mercado de uma empresa privada, pode usar empresas de capital aberto do mesmo setor e tamanho para comparação. Isso é mais fácil porque você pode encontrar seu valor de mercado usando o método de capitalização de mercado em alguns minutos, pesquisando online.
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    Crie um preço médio de venda. Depois de encontrar vendas recentes de empresas comparáveis ou avaliações de empresas semelhantes de capital aberto, calcule a média juntos de todos os preços de venda. Este valor médio pode ser usado como o início de uma estimativa do valor de mercado da empresa em questão.
    • Por exemplo, imagine que 3 empresas de telecomunicações de médio porte recentes foram vendidas por 672.000€, 820€, 000 e 560000€. A média desses 3 preços de venda juntos rende 684.000€. Isso pode parecer indicar que a capitalização de mercado da Anderson Enterprises de 970€, 000 é uma estimativa excessivamente otimista de seu valor.
    • Você pode querer pesar os diferentes valores com base em sua proximidade com a empresa-alvo. Por exemplo, se uma empresa for de tamanho e estrutura muito semelhantes à empresa que está sendo estimada, você pode escolher atribuir um peso maior ao valor de venda dessa empresa ao calcular o preço médio de venda. Para mais informações, veja como calcular a média ponderada.
Para calcular o valor de mercado de uma empresa
Para calcular o valor de mercado de uma empresa, comece encontrando o preço atual das ações da empresa, que normalmente está disponível online.

Método 3 de 3: determine o valor de mercado usando multiplicadores

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    Determine se este é o método correto a ser usado. O método mais adequado para avaliar pequenas empresas é o método do multiplicador. Este método usa um número de receita, como vendas brutas, vendas brutas e estoque ou lucro líquido, e multiplica por um coeficiente apropriado para chegar a um valor para o negócio. Esse tipo de estimativa é melhor usado como um método de avaliação preliminar muito aproximado, porque ignora muitos fatores importantes na determinação do valor real de uma empresa.
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    Encontre os números financeiros necessários. Geralmente, avaliar uma empresa usando o método do multiplicador requer vendas (ou receitas) anuais. Ter uma noção do valor total dos ativos da empresa (incluindo o valor de todo o seu estoque atual e outras participações) e as margens de lucro também pode ajudar na estimativa do valor. Esses valores estão normalmente disponíveis nas demonstrações financeiras de uma empresa de capital aberto. No entanto, para uma empresa privada, você precisará de permissão para acessar essas informações.
    • As vendas ou receitas, junto com as comissões e despesas de estoque, se houver, são relatadas na demonstração de resultados da empresa.
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    Encontre o coeficiente apropriado para usar. O coeficiente usado varia de acordo com o setor, as condições de mercado e quaisquer preocupações especiais dentro do negócio. Esse número é um tanto arbitrário por natureza, mas um bom número para usar pode ser obtido com sua associação comercial ou com um avaliador de negócios. Um bom exemplo são as "regras práticas" de avaliação do BizStat.
    • A fonte do coeficiente também especificará os valores financeiros apropriados a serem usados em seu cálculo. Por exemplo, o lucro anual total (receita líquida) é o ponto de partida comum.
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    Calcule o valor usando o coeficiente. Depois de encontrar os números financeiros necessários e os coeficientes apropriados, basta multiplicar os números para encontrar um valor aproximado para a empresa. Novamente, lembre-se de que esta é uma estimativa muito aproximada do valor de mercado.
    • Por exemplo, imagine que o multiplicador apropriado para empresas de contabilidade de médio porte é estimado em 1,5 * receitas anuais. Se a receita total da Anderson Enterprises este ano for de 1.040€, 000, então o método do multiplicador produz um valor de negócio de (1,5 * 1400.000) ou 1570€, 000.
Direta de determinar o valor de mercado de uma empresa é calcular o que é chamado de capitalização
A maneira mais confiável e direta de determinar o valor de mercado de uma empresa é calcular o que é chamado de capitalização de mercado, que representa o valor total de todas as ações em circulação.

Pontas

  • O motivo da sua avaliação deve influenciar o peso que você atribui ao valor de mercado da empresa. Se você está pensando em investir em uma empresa, sua principal preocupação deve ser calcular o CAGR (taxa composta de crescimento anual) da empresa, não seu valor total ou tamanho.
  • O valor de mercado de uma empresa pode ser significativamente diferente de outras medidas de valor de uma empresa, como valor contábil (valor patrimonial líquido dos ativos físicos menos passivos) e valor da empresa (outra medida que leva a dívida em consideração) devido a variações nas obrigações de dívida e outros fatores.

Perguntas e respostas

  • Como faço para calcular um preço de ajuste e marcá-lo usando um método de multiplicador?
    A lógica é a estimativa do valor total do benefício / lucro que o proprietário terá após todas as despesas e impostos. O valor agregado precisa ser obtido onde os benefícios futuros precisam ser descontados com o valor do dinheiro no tempo (geralmente feito dividindo o lucro no futuro por (1+ taxa de juros) ^ anos no futuro). Por fim, o desconto agregado ao risco / variação (desvio padrão) observado no mercado e à tendência de lucro da empresa.
  • Eu tenho uma loja muito pequena. Posso vender ações da minha loja para aumentar o capital?
    Você pode, mas precisa determinar quanto vale cada ação. Isso é encontrado determinando o valor do seu negócio e, em seguida, decidindo quantas ações (ou que porcentagem do seu negócio) você venderá. Você e o comprador podem discordar sobre o valor do seu negócio. Provavelmente eles vão pensar que é menos do que você pensa. Mas se você concordar e vender parte de seus negócios, lembre-se de que agora qualquer lucro líquido deve ser compartilhado com o comprador. Eles provavelmente também irão querer informações sobre como o negócio é administrado.
  • Como faço para calcular o valor de uma empresa de serviços de óleo e gás (inspeções)?
    Renda bruta mais valor de equipamentos e ativos fixos, vezes 3-5.
Perguntas não respondidas
  • Como faço para calcular o valor de uma empresa de limpeza?
  • Como faço para calcular o valor de uma empresa de investimento?
  • Se eu quiser comprar uma empresa, há um lugar onde posso examinar os detalhes do negócio?
  • As empresas privadas são obrigadas a ter protocolo de transferência de ações? Eles definem um valor para as ações?
  • Como você encontra o valor de um negócio em casa?

Comentários (2)

  • iwilliams
    Este artigo me ajudou muito a escrever minha tese de mestrado.
  • tonymertz
    Como sempre - uma ótima fonte de informações úteis!
Aviso Legal O conteúdo deste artigo é para sua informação geral e não se destina a ser um substituto para consultoria jurídica profissional ou financeira. Além disso, não se destina a ser invocado pelos usuários na tomada de quaisquer decisões de investimento.
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