Como calcular o valor do título?

Para calcular o valor de um título, some o valor presente dos pagamentos de juros mais o valor presente do principal que você recebe no vencimento. Para calcular o valor presente de seus pagamentos de juros, você calcula o valor de uma série de pagamentos iguais ao longo do tempo. Para obter o valor presente do principal devido no vencimento, insira as mesmas variáveis em uma fórmula de valor presente. Para saber mais sobre as fórmulas utilizadas, continue lendo!

O valor presente do seu título é (valor presente de todos os pagamentos de juros)
O valor presente do seu título é (valor presente de todos os pagamentos de juros) + (valor presente do reembolso do principal no vencimento).

Um título é um título de dívida que paga uma quantia fixa de juros até o vencimento. Quando um título vence, o valor principal do título é devolvido ao portador do título. Muitos investidores calculam o valor presente de um título. O valor presente (ou seja, o valor descontado de um fluxo de renda futuro) é usado para melhor compreender um dos vários fatores que um investidor pode considerar antes de comprar o investimento. O valor presente de um título é baseado em dois cálculos. O investidor calcula o valor presente dos pagamentos de juros e o valor presente do valor principal recebido no vencimento.

Parte 1 de 2: analisando os fundamentos de títulos

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    Considere como um título funciona e por que os títulos são emitidos. Um título é um instrumento de dívida. As entidades emitem títulos para arrecadar dinheiro para uma finalidade específica. Os governos emitem títulos para levantar capital para projetos públicos, como uma estrada ou uma ponte. As corporações emitem títulos para arrecadar dinheiro para expandir seus negócios.
    • Todas as características de um título são declaradas na escritura de emissão do título. Os títulos são geralmente emitidos em múltiplos de 750€. Suponha, por exemplo, que a IBM emita um título de 750€, 000 6% com vencimento em 10 anos. O título paga juros semestralmente.
    • 750€, 000 é o valor nominal ou o valor principal do título. Esse é o valor que deve ser reembolsado pelo emissor no vencimento.
    • A IBM (o emissor) deve reembolsar os 750€, 000 aos investidores no final de 10 anos. O título vence em 10 anos.
    • O título paga juros de (750€, 000 multiplicado por 6%), ou 44.800€ por ano. Dado que a obrigação paga juros semestralmente, o emitente deve efectuar dois pagamentos de 22400€ cada.
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    Reveja como um investidor pode lucrar com a posse de um título. Usando o mesmo exemplo, tenha em mente que dezenas de investidores podem comprar uma parte da emissão de títulos de 750000€. Cada investidor receberá juros duas vezes ao ano. Um investidor também receberá seu investimento original (principal ou valor nominal) quando o título atingir a data de vencimento.
    • Muitos aposentados compram títulos por causa do previsível fluxo de renda proveniente do pagamento de juros.
    • Todos os títulos são avaliados com base em sua capacidade de pagar os juros e o principal em tempo hábil. Um título com uma classificação mais alta é considerado um investimento mais seguro devido à garantia que garante o título e / ou à força financeira do emissor.
    • Se todas as coisas forem iguais, os títulos com classificação mais baixa geralmente pagam uma taxa de juros mais alta, pois apresentam maior risco de inadimplência.
    • Suponha que a IBM e a Acme Corporation emitem um título com vencimento em 10 anos. A IBM tem uma alta classificação de crédito e oferece uma taxa de juros de 6%. Se a Acme tiver uma classificação inferior, a empresa terá que oferecer uma taxa superior a 6% para atrair investidores.
    Some o valor presente dos juros ao valor presente do principal para chegar ao valor presente do título
    Some o valor presente dos juros ao valor presente do principal para chegar ao valor presente do título.
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    Examine o valor presente. Para calcular o valor de um título em qualquer momento, você adiciona o valor presente dos pagamentos de juros mais o valor presente do principal que você recebe no vencimento.
    • O valor presente ajusta o valor de um pagamento futuro em dólares de hoje. Digamos, por exemplo, que você espera receber 75€ em 5 anos. Para descobrir quanto vale o pagamento de 75€ hoje, você calcularia o valor presente de 75€
    • O valor em dólares é descontado por uma taxa de retorno durante o período. Essa taxa de retorno costuma ser chamada de taxa de desconto.
    • Um investidor pode selecionar a taxa de desconto usando várias abordagens diferentes. A taxa de desconto pode ser sua estimativa da taxa de inflação ao longo da vida restante do título. Sua taxa de desconto também pode ser uma taxa de retorno esperada mínima. A expectativa mínima é baseada na classificação de crédito do título e na taxa de juros paga por títulos de qualidade semelhante.
    • Suponha que você decida uma taxa de desconto de 4% para o pagamento de 75€ devido em 5 anos. A taxa de desconto é usada para descontar (reduzir) o valor de seus pagamentos futuros em dólares de hoje. Nesse caso, você está calculando o valor presente de uma única quantia em dinheiro.
    • Você pode encontrar tabelas de valores presentes na Internet ou simplesmente usar uma calculadora de valores presentes online. Se você usar uma tabela, localizará o fator de valor presente para uma taxa de desconto de 4% por 5 anos. Esse fator é 0,822. O valor presente de 75€ é (75€ X 0,822 = 61€).
    • O valor presente do seu título é (valor presente de todos os pagamentos de juros) + (valor presente do reembolso do principal no vencimento).

Parte 2 de 2: usando fórmulas de valor presente

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    Use o conceito de anuidade para calcular o valor dos seus pagamentos de juros. Uma anuidade é uma quantia específica em dólares paga a um investidor por um determinado período de tempo. Os pagamentos de juros de seu título são considerados um tipo de anuidade.
    • Para calcular o valor presente de seus pagamentos de juros, você calcula o valor de uma série de pagamentos iguais a cada ano ao longo do tempo. Se o seu contrato de 10 anos, 750€ paga 10% de juros a cada ano, por exemplo, você ganharia um valor fixo de 75€ por ano durante 10 anos.
    • A fórmula do valor presente requer que você separe seus pagamentos de juros anuais nos valores menores que você recebe durante o ano. Se, por exemplo, o seu título de 750€ paga juros duas vezes ao ano, você usaria dois pagamentos de 37€ cada no cálculo do valor presente.
    • Quanto mais cedo você puder receber qualquer pagamento, mais valioso ele será para você. Este conceito é por vezes denominado "valor do dinheiro no tempo". Receber 0,70€ hoje é inerentemente mais valioso do que receber 0,70€ amanhã porque com o tempo que detém os 0,70€ pode investi-lo (ou simplesmente gastá-lo) e para obter um retorno. Seguindo essa lógica, se você receber 37€ em junho e 37€ em dezembro, esses pagamentos valem mais do que receber os 75€ inteiros em dezembro. Isto porque tem a oportunidade de utilizar os 37€ iniciais sem ter de esperar até ao final do ano.
    Para calcular o valor de um título
    Para calcular o valor de um título, some o valor presente dos pagamentos de juros mais o valor presente do principal que você recebe no vencimento.
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    Aplique a fórmula do valor presente de uma anuidade (PVA) aos seus pagamentos de juros. A fórmula é PVA = I [1− (1 + k) −n] / k {\ displaystyle PVA = I [1- (1 + k) ^ {-} n] / k} . As variáveis na fórmula exigem que você use o valor do pagamento de juros, a taxa de desconto (ou taxa de retorno exigida) e o número de anos restantes até o vencimento.
    • Suponha que um título tenha um valor de face de 750€ e uma taxa de cupom de 6%. Os juros anuais são de 45€
    • Divida o valor dos juros anuais pelo número de vezes que os juros são pagos por ano. Esse cálculo é I, os juros periódicos pagos. Por exemplo, se o título paga juros semestralmente, I = 22€ por período. Cada período é de 6 meses.
    • Determine a taxa de desconto. Divida a taxa de desconto exigida pelo número de períodos por ano para chegar à taxa de retorno exigida por período, k. Por exemplo, se você exige uma taxa de retorno anual de 5% para um título que paga juros semestralmente, k = (5% / 2) = 2,5%.
    • Calcule o número de períodos em que os juros são pagos durante a vida do título ou a variável n. Multiplique o número de anos até o vencimento pelo número de vezes por ano que os juros são pagos. Por exemplo, suponha que o título vença em 10 anos e pague juros semestralmente. Nesse caso, n = (10 X 2) = 20 períodos de pagamento de juros.
    • Insira I, k e n na fórmula de anuidade de valor presente PVA = I [1− (1 + k) −n] / k {\ displaystyle PVA = I [1- (1 + k) ^ {-} n] / k} para chegar ao valor presente dos pagamentos de juros. Neste exemplo, o valor presente dos pagamentos de juros é de 22€ [1- (1 + 0,025) ^ - 20] / 0,025 = 350€
    Para calcular o valor de um título em qualquer momento
    Para calcular o valor de um título em qualquer momento, você adiciona o valor presente dos pagamentos de juros mais o valor presente do principal que você recebe no vencimento.
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    Insira as variáveis e calcule o valor presente dos pagamentos do principal. O valor presente dos pagamentos de juros era uma anuidade ou uma série de pagamentos. O principal é um único reembolso ao investidor no vencimento.
    • Se, por exemplo, você possui um título de 74600€ com vencimento em 10 anos (o título tem um valor nominal provável de 750€, 74600€ representa a emissão inteira), você receberá um único pagamento de 74600€ daqui a 10 anos. Você usa uma taxa de desconto para descontar (reduzir) aquele único pagamento em um valor hoje.
    • A fórmula usa alguns dos mesmos valores usados na fórmula de anuidade. Use a fórmula de anuidade primeiro e depois aplique essas mesmas variáveis à fórmula de pagamento do principal.
    • Insira ken na fórmula do valor presente (PV). Use a fórmula PV = FV / (1 + k) n {\ displaystyle PV = FV / (1 + k) ^ {n}} para chegar ao valor presente do principal no vencimento. Para este exemplo, PV = 750€ / (1 + 0,025) ^ 10 = 580€
    • Some o valor presente dos juros ao valor presente do principal para chegar ao valor presente do título. Para o nosso exemplo, o valor do título = (350€ + 580€) ou 930€
    • Os investidores usam o valor presente para decidir se desejam ou não investir em um determinado título.

Perguntas e respostas

  • Os títulos em circulação de uma empresa têm um valor nominal de 750€, um cupom semestral de 8%, 14 anos até o vencimento e um YTM de 11%. Qual é o preço do título?
    Basicamente, você pega o retorno da empresa após as despesas e divide-o pelo número de títulos emitidos para a empresa. Isso deve lhe dar uma imagem do patrimônio líquido anual de cada título. Se eles só puderem ser resgatados após um certo número de anos, multiplique-o por esse número. Mas basta examinar o ano ao contrário para começar e depois voltar. Isso estabelecerá um quadro, mas a verdade pode ser decepcionante. Se o retorno às despesas for constantemente ruim, evite.
  • O que é avaliação de ações?
    Em essência, é o processo de estabelecer o preço das ações de uma empresa. Envolve principalmente a percepção do público sobre as perspectivas futuras da empresa que está emitindo as ações.
  • Como o valor de mercado de um título difere do valor nominal?
    O valor nominal é o valor "nominal" do título, o montante impresso no título ou originalmente atribuído a ele (no caso de um título eletrônico). O valor de mercado é o que o mercado lhe daria pelo título em um determinado momento. Este último é baseado principalmente nas taxas de juros atuais em comparação com a taxa de juros fixa do título, a idade do título e as taxas de inflação esperadas.
  • Quantos anos levará para que meu título dobre com 5,6% de juros?
    Aproximadamente 13 anos.
  • Como calculo o rendimento até o vencimento?
    Você pode calcular o rendimento até o vencimento usando esta fórmula: YTM = (Juros anuais + ((Valor nominal - Valor de mercado) / número de anos até o vencimento) / 2) / (Valor nominal + valor de mercado) / 2
Perguntas não respondidas
  • Como encontro a taxa do título quando conheço a taxa de vencimento e a porcentagem?
  • Como calculo o valor do título ao longo do tempo se sei a taxa de retorno?
  • Como posso saber quantos títulos tenho?
  • Se eu estiver comprando um título de 10 anos com valor nominal de Ksh10000 e o título tiver uma taxa de juros de 7% com um preço de mercado de Ksh12000, como calculo o valor do título?

Comentários (8)

  • lcole
    Obrigado muito fácil de entender e útil.
  • michelle20
    Esse artigo é sensacional! Obrigado, pessoal.
  • madeirapablo
    O artigo me ajudou a entender o cálculo do valor do título. É simples e fácil. Obrigada.
  • maiamatheus
    Simples e fácil. Melhor do que os slides do meu professor por uma grande margem.
  • sophie53
    Esta é uma ótima explicação! Estou no segundo nível tentando entender como funcionam os laços no curso de matemática, e essa explicação é a única coisa que fez sentido para mim. Obrigada!
  • walsharchie
    Este artigo foi muito útil para mim. Estou tendo uma aula online e a explicação simplesmente não estava lá, mas este artigo explicou as coisas muito melhor. Obrigada.
  • gianramos
    Tão direto e claro.
  • ahilpert
    O PV e tudo de uma forma bem simples para entender os cálculos.
Aviso Legal O conteúdo deste artigo é para sua informação geral e não se destina a ser um substituto para consultoria jurídica profissional ou financeira. Além disso, não se destina a ser invocado pelos usuários na tomada de quaisquer decisões de investimento.
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