Como calcular o valor de mercado dos ativos?

O valor de mercado do ativo pode ser usado para avaliar uma empresa ou determinar o patrimônio líquido
Mais importante ainda, o valor de mercado do ativo pode ser usado para avaliar uma empresa ou determinar o patrimônio líquido de um indivíduo.

Um ativo é tudo o que uma empresa possui e que tem um valor monetário positivo. Ativos incluem coisas como dinheiro, imóveis, estoque e equipamentos, mas também incluem coisas menos tangíveis, como boa vontade e reputação. Embora todos esses ativos tenham um valor, nem sempre é fácil atribuir um preço a eles. Procedimentos contábeis geralmente aceitos(GAAP) tentaram esclarecer isso devido à importância de determinar o valor na venda e compra de ativos ou de um negócio. "Valor contábil" refere-se ao preço real pago por um ativo após a dedução da depreciação de um ativo. Em contraste, "Valor de mercado do ativo" refere-se ao preço de um ativo no mercado atual para aquele ativo. O valor contábil é o valor dos ativos mostrado em um balanço patrimonial, mas tem pouco ou nada a ver com o valor de mercado do ativo. Mais importante ainda, o valor de mercado do ativo pode ser usado para avaliar uma empresa ou determinar o patrimônio líquido de um indivíduo. Obviamente, saber calcular o valor de mercado dos ativos corretamente é uma informação vital para uma empresa ou indivíduo.

Parte 1 de 3: determinação do valor de mercado de ativos circulantes e títulos

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    Defina os ativos atuais. Ativos circulantes são aqueles que podem ser facilmente convertidos em dinheiro em 1 ano. Isso inclui dinheiro, equivalentes de caixa, como contas bancárias, títulos negociáveis, contas a receber, estoque e outros ativos facilmente conversíveis. Essa definição também inclui títulos como ações e títulos de curto prazo.
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    Encontre o valor de mercado do dinheiro e seus equivalentes. O valor de mercado desta categoria, que inclui moeda nacional e estrangeira, contas bancárias, títulos de dívida de curto prazo como títulos do tesouro e certificados de depósito, é o mais facilmente calculado de qualquer ativo. Isso ocorre porque a precificação já existe para esses ativos.
    • Para dinheiro, contas bancárias e certificados de depósito, use apenas o valor declarado. 0,70€ = 0,70€ em valor de mercado.
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    Determine o valor de mercado das ações. Para investimentos como ações negociadas publicamente, fundos mútuos e fundos negociados em bolsa, determine o valor de mercado pesquisando-o na bolsa de valores onde o investimento é negociado. Existem muitas ferramentas online para fazer isso, como o Yahoo Finance (https://finance.yahoo.com/lookup/).
    • Se você está tentando determinar o valor no passado, também pode consultar o valor histórico da data em questão.
    O valor de mercado aqui é simplesmente o valor das contas que se espera receber dentro de um ano
    O valor de mercado aqui é simplesmente o valor das contas que se espera receber dentro de um ano.
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    Determine o valor de mercado para investimentos de dívida de curto prazo. Pesquise o valor online de títulos e títulos do governo que são negociados no mercado aberto. O Yahoo Finance (https://finance.yahoo.com/) é uma boa ferramenta para avaliar esses tipos de investimentos. Outros investimentos podem ser mais complicados. Por exemplo:
    • Para letras do tesouro, o valor de mercado pode ser calculado usando a taxa de juros declarada e o número de dias até o vencimento. Por exemplo, se você tem uma letra do tesouro de 75€ com 180 dias até o vencimento que rende 1,5%, comece multiplicando a taxa de juros pelos dias até o vencimento para obter 2,7 (0,015 * 180). Divida esse número por 360 (uma aproximação do número de dias do ano) para obter 0,0075. Em seguida, subtraia esse número de 1 para obter 0,9925. Finalmente, multiplique isso pelo valor de face do título, 75€, para obter 74€, o valor de mercado do título.
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    Encontre o valor de mercado das contas a receber. O valor de mercado aqui é simplesmente o valor das contas que se espera receber dentro de um ano. Simplesmente determine quais contas devem ser pagas dentro do ano (que deve ser a maioria delas). No entanto, algumas contas podem nunca ser pagas. Para chegar a um valor final, subtraia o valor esperado dessas contas incobráveis (conhecido como provisão para créditos de liquidação duvidosa) do valor das contas a receber com expectativa de recebimento no ano.
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    Avalie seu inventário. Em teoria, o estoque deve ser facilmente conversível e simplesmente avaliado como o preço de venda de mercado multiplicado pela quantidade do estoque. Na realidade, porém, o valor de mercado do estoque depende de quão fácil será realmente vender o estoque e do preço que pode ser obtido no mercado. O estoque pode ser fácil de descarregar pelo preço total ou, alternativamente, pode ser vendido para uma agência de cobrança quase ao custo. Isso depende da saúde da empresa e de seu mercado. A essência disso é que o valor de mercado do estoque é nebuloso, na melhor das hipóteses, e sua avaliação deve ser deixada ao critério de um contador ou especialista em avaliação.
    • Para ter uma ideia do valor do seu estoque, você pode querer investigar a que preço outras empresas estão oferecendo produtos semelhantes. Até mesmo olhar para sites como eBay ou Amazon pode dar uma ideia de preços comparáveis.

Parte 2 de 3: cálculo do valor de mercado dos ativos fixos

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    Saiba o que são ativos fixos. Ativos fixos são aqueles que são mais difíceis de converter em dinheiro do que ativos circulantes. No caso de uma empresa, os ativos fixos são aqueles usados na operação do negócio ou na produção de produtos, como máquinas, veículos, terrenos, edifícios e móveis. A natureza da maioria dos ativos fixos é tal que eles se depreciam em valor durante o uso e ao longo de suas vidas; ou seja, você geralmente não pode vendê-los por um valor igual ou superior ao que você pagou originalmente (as exceções incluem imóveis). Em qualquer caso, seu valor de mercado é aproximado por uma série de fatores, ao invés de conhecido diretamente.
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    Localize itens semelhantes que foram vendidos recentemente em sua área. Use recursos como livros azuis, sites e sites de leilão para ver quanto as pessoas estão pagando por esses itens. Quanto mais itens comparáveis você puder localizar, mais precisa será sua determinação do valor de mercado. Os preços de venda reais tendem a formar uma faixa estreita de preços que define o valor de mercado, aquele ponto de equilíbrio onde os interesses do comprador e do vendedor se encontram.
    Saber calcular o valor de mercado dos ativos corretamente é uma informação vital para uma empresa
    Obviamente, saber calcular o valor de mercado dos ativos corretamente é uma informação vital para uma empresa ou indivíduo.
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    Faça a média dos preços de venda recentes e liste esse valor como o valor de mercado de seu ativo. Faça os ajustes necessários. Por exemplo, reduza o preço para refletir possíveis danos ao item. Da mesma forma, aumente o preço para refletir alguma qualidade única do item, por exemplo, uma cor altamente desejada ou uma edição de número limitado.
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    Valor imobiliário. A avaliação de terrenos e edifícios pode ser um pouco mais difícil de obter, pois as propriedades são únicas. Comece localizando imóveis em sua área que sejam semelhantes em tamanho, finalidade, idade e comodidades. Em seguida, use os registros do condado para descobrir os preços de propriedades vendidas recentemente em sua área e semelhantes à sua.
    • Além disso, busque a experiência de um corretor de imóveis local que tenha comps (descrições detalhadas de propriedades comparáveis) sobre propriedades vendidas recentemente.
    • Use esses recursos para determinar a faixa estreita dentro da qual o comprador e o vendedor irão concordar. O valor de mercado desse ativo será o preço que os compradores estão dispostos a pagar nesse mercado (ou seja, essa área geográfica, essa faixa de preço, esse detalhe do produto).
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    Tenha o ativo avaliado profissionalmente. Para ativos ou transações muito exclusivas que requerem valores mais exatos, você deve ter o ativo avaliado. Um avaliador profissional pode fornecer a você um valor de mercado mais concreto e agregar credibilidade à sua avaliação. No entanto, compare o custo da avaliação com o quanto você tem a ganhar avaliando os ativos. Em geral, as avaliações devem ser feitas apenas para ativos mais valiosos, como imóveis.

Parte 3 de 3: estimar o valor de mercado de ativos intangíveis

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    Defina ativos intangíveis. Os ativos intangíveis não são listados nos balanços da empresa original. Em vez disso, os ativos intangíveis só são avaliados e listados quando a empresa é adquirida por outra empresa. Esses ativos representam a diferença entre o valor contábil da empresa adquirida e o que a empresa compradora paga por ele (que pode ser maior ou menor que o valor contábil). Alguns exemplos de ativos intangíveis incluem:
    • Goodwill, que se refere ao valor do nome da sua empresa: sua posição e reputação na comunidade, uma base de clientes leais, boas relações com funcionários e clientes, etc.
    • Marcas, que identificam um produto ou serviço como propriedade de sua empresa. Uma marca comercial não pode ser usada sem sua permissão, mas pode ser vendida ou licenciada temporariamente para outras empresas. Um exemplo de ativo de marca registrada seria um logotipo original, como a sereia da Starbucks ou o swoosh da Nike.
    • Direitos autorais, que protegem a propriedade intelectual, como software, arte, filmes, conceitos originais, etc. Os direitos autorais são válidos apenas por um certo número de anos antes que a propriedade se torne de domínio público e possa ser usada por qualquer pessoa.
    • Reconhecimento da marca, que considera até que ponto o público em geral pode identificar sua empresa ou produto com base em seu logotipo, cores, slogans ou outras ferramentas de marketing. O McDonalds, por exemplo, pode ser facilmente identificado pelo símbolo dos "arcos dourados" e por seu slogan "Estou adorando". O reconhecimento da marca também apresenta a oportunidade para uma franquia.
    • Patentes, que dão aos detentores de patentes os direitos exclusivos de vender, usar ou fabricar uma invenção (conforme concedido pelo governo).
    • Outros exemplos incluem localização, qualificação atual da força de trabalho e contratos ou acordos com outras empresas, que podem agregar valor à sua empresa.
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    Tenha cuidado para não subestimar o valor dos ativos intangíveis. Por natureza, esses valores são mais difíceis de identificar. Os ativos intangíveis representam um determinado nível de potencial de receita difícil de prever, mas que se entende ter um impacto muito real no negócio e, portanto, no valor desse negócio. Afinal, se você está vendendo sua empresa, deseja demonstrar o máximo possível de valor de seus ativos.
    O valor de mercado desse ativo será o preço que os compradores estão dispostos a pagar nesse mercado
    O valor de mercado desse ativo será o preço que os compradores estão dispostos a pagar nesse mercado (ou seja, essa área geográfica, essa faixa de preço, esse detalhe do produto).
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    Valor intangível. Embora os intangíveis nunca possam ser avaliados exatamente até que uma empresa seja vendida, você ainda pode realizar aproximações de seus valores de mercado. Essas aproximações dependem do estudo do efeito que o intangível tem sobre a empresa e seu desempenho, como lucros aparentemente gerados por uma marca. Os métodos comumente aceitos incluem o seguinte:
    • Capitalização de lucros históricos. Este método multiplica a lucratividade histórica estimada do intangível por um múltiplo. O múltiplo também é estimado usando dados como tendências de vendas, liderança de mercado e dados de reconhecimento de marca. Este método é muito subjetivo e se baseia em muitas suposições.
    • Diferencial de lucro bruto. Este método compara a rentabilidade da empresa com o ativo intangível (por exemplo, uma marca) com a de uma empresa do mesmo setor sem o mesmo intangível e busca identificar a diferença de lucros contabilizada pelo intangível.
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    Contrate um profissional. A avaliação de intangíveis pode ser muito difícil, pois incorpora muitos campos de estudo diferentes em uma avaliação de valor. Um avaliador deve considerar as condições de mercado, tendências futuras, contexto social, números de vendas e lucro e circunstâncias legais para alcançar um valor de mercado informado. Portanto, geralmente é melhor deixar esse tipo de avaliação para um profissional.
    • O tipo de avaliação que você fez dependerá do propósito da avaliação. Por exemplo, se você deseja vender uma empresa sua, provavelmente desejará que ela seja avaliada o mais alto possível. Se você está avaliando ativos para fins de imposto de propriedade, provavelmente deseja que eles sejam avaliados o mais baixo possível.
    • O processo de avaliação pode ser muito subjetivo, portanto, é melhor usar um profissional de avaliação especializado no tipo de avaliação de que você precisa. Geralmente, um CPA (Certified Public Accountant) com uma designação ABV (Accredited in Business Valuation) pode fornecer uma avaliação.

Perguntas e respostas

  • Como faço para calcular ganhos de capital?
    O ganho de capital na alienação de um ativo é calculado subtraindo a base de custo do ativo do produto recebido da venda. Por exemplo, se você comprar uma ação por 37€ e depois vendê-la por 90€, o ganho de capital na venda seria de 52€ (90€-37€). Se você estiver vendendo um ativo que reivindicou despesa de depreciação para fins fiscais, como um condomínio que você alugou, você reduziria a base de custo pela despesa de depreciação e aumentaria a base de custo para melhorias que você fez na propriedade enquanto você Possuía. Exemplo: comprou um condomínio por 74600€ e alugou-o durante 5 anos. Cada ano, você reivindicou uma despesa de depreciação de 2690€ para uma despesa de depreciação total reivindicada de 13400€ Antes de vender a propriedade,faz benfeitorias na cozinha no total de 2990€ O seu custo na propriedade é de 74600€-13400€ + 2990€ = 64200€ Se vender o condomínio por 93300€, o seu ganho de capital é de 29100€ (93300€-64200€).

Aviso Legal O conteúdo deste artigo é para sua informação geral e não se destina a ser um substituto para consultoria jurídica profissional ou financeira. Além disso, não se destina a ser invocado pelos usuários na tomada de quaisquer decisões de investimento.
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